半岛BD体育半岛BD体育半岛BD体育周五（5月24日），市场全天冲高回落，创业板指领跌，沪指失守3100点。科技股普遍下跌，半导体、消费电子、软件等跌幅居前，中证科技龙头指数下跌超2%。热门成份股方面，北京君正、传音控股跌超5%，中际旭创、紫光国微跌超4%，信维通信、用友网络、盛美上海等多股跌超3%，烽火通信、安克创新两股逆市上涨。

　　热门ETF方面，代表A股科技龙头行情的科技ETF（515000）全天震荡下行，场内价格收跌2.12%，日线二连阴，全天成交额超6000万元。值得一提的是，科技ETF（515000）盘中频现溢价交易区间，并伴随放量，表明或有资金逢跌抢筹。

　　消息面上，全球AI总龙头英伟达股价单日涨超9%并创下历史新高，多家投行上调英伟达目标价。为什么英伟达效应没能传导至A股科技板块呢？或由两方面原因导致，一是受外围环境影响，今日A股大盘受扰动，科技股难以独善其身；二是主力资金今日普遍流出TMT行业，抛盘意愿较为明显。

　　时间拉长看，5月以来，中证科技龙头指数下跌逾5%，科技行情后市怎么走？兴业证券指出，随着经济整体持续企稳，对于基本面过度悲观的预期逐步修复、扭转，亮点开始增多，并且龙头的集中度、确定性优势再次凸显，有望再次成为共识凝聚的方向。后续随着经济的修复，若出现一些确定性的高景气方向，则市场或将进一步去拥抱这些高景气的线年时的半导体。

　　国内国外主流大厂今年均加大AI资本开支，相关主要设备供应商业绩开始呈现明显增长。AI产业链若进入AI应用发展驱动算力投入的正反馈循环周期，有望进一步强化算力需求的景气度。持续关注光模块、液冷、网络设备、算力中心、能源设备等环节。

　　根据Canalys数据，2024Q1全球智能手机/PC/平板市场分别实现10%/3%/1%的增长。在下探回升的背后，除了供应链的修复以外，由AI重启的硬件创新周期是开启新一轮换机需求的核心推手。此外，国内外巨头纷纷加注AI Phone和AI PC的硬件研发和产品落地，在模型、芯片、操作系统、软件应用等方面，智能终端新形态正逐步成型。

　　随着硬件终端的逐步成熟，端侧AI将驱动消费电子产业链进入新一轮创新增长。

　　一是产能利用率或见拐点，二是晶圆代工价格或见拐点，三是毛利率或见拐点，四是产业复苏背景下，估值中枢或见拐点。

　　电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。

　　指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现半岛BD体育。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。