7月份楼市政策的关键词依旧是宽松，但政策动作趋于平稳，部分城市楼市政策仅微调。值得关注的是二十届三中全会对房地产行业未有强势“救市”表述，体现了目前国家对于房地产的基本态度—实现稳健发展。但大会仍对房地产行业进行了较为全面的定位，在构建租购并举住房供给体系、赋权地方调控、深化财税体制改革、预售制度改革等方面都有所提及。此外，730政治局会议再次提到积极支持收购存量商品房用作保障性住房，意味着下半年将是收储持续落地的关键阶段。但由于在实际执行过程中存在着资金支持、收购价格确定等问题，可以密切关注一下各地方后续出台的针对性政策。

　　从我们监测的40城数据来看，7月全国商品住宅销售面积为1112.6万平米，环比下行21.0%，同比下行13.6%，绝对值虽然高于1月半岛BD体育，、2月和4月水平，但仍处于2017以来的历史低位。

　　总而言之，7月作为楼市传统淡季，政策效用减退叠加房企年中促销冲刺结束、推货放缓，新房成交整体回落，其中部分二线城市下滑明显，比如杭州由于新盘素质有所下降，新政持续效应减弱，居民购房积极性有所回落，成交量回落明显，环比下降52.9%；苏州、厦门成交量环比降幅超过25%。

　　目前房地产政策依旧以稳为主，二十届三中全会《决定》（《中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》）、730中央政治局会议等所提出的政策落实起来还需要时间，政策效果释放预计较慢。后续走势亦存在不确定性，市场或将继续低位徘徊。

　　2024年7月，亿翰智库监测城市住宅用地供应推出建设用地面积5374.6万平米，环比上升10.2%，推出土地宗数1246宗，环比上升7.3%。2024年7月亿翰智库监测城市宅地成交总建筑面积为3704.6万平米，同比下降13.7%，环比上升12.4%。

　　半岛BD体育，

　　上海、杭州等地取消土拍溢价率上限后，高溢价地块频出。比如，上海杨浦平凉社区地块和长白社区地块，溢价率分别达到了21.18%和17.12%；杭州临平区丰收湖低密度地块溢价率更是高达59%，杭州主城区首宗不限房价宅地的白马湖板块地块溢价率也达到了39.57%。区位核心的低密度地块较受欢迎，相对偏远的地块市场热度较低，土地冷热分化依旧明显。我们认为，土地市场的热度高低依旧取决于地块质量，土拍市场整体冷清的态势未有根本性扭转。

　　7月，企业拿地力度下降，单月权益拿地金额TOP100房企共拿地169宗，权益拿地总金额906.6亿元，环比下降19.8%。

　　企业格局方面，7月，个别地方国企拿地增量明显，拿地占比提升13.4个百分点至61.8%。7月单月，权益拿地金额TOP100房企中，央企半岛BD体育，、国企、民企占比分别为23.9%、61.8%、14.3%，1-7月，权益拿地金额TOP100房企中，央企、国企、民企占比分别为35.9%、47.0%、17.1%。

　　图表：2020年12月至2024年7月权益拿地金额TOP100房企企业性质

　　7月，企业销售业绩环比下降，绝对值为3月以来最低，仅有个别企业实现了业绩的增长。典型企业来看，7月，中交房地产、国贸地产、仁恒置地、武汉城建集团等企业表现相对较好，环比都有所增长。其中，仁恒置地单月销售额为22.9亿元，环比上升7.9%，同比上升40%，当月同环比均由负转正。1-7月，TOP200房企销售额同比持续下跌，较1-6月的同比降幅略有收窄，为40.9%。

　　7月，房企在境内市场成功发行信用债32笔，总融资规模为257.3亿元，同比下降63.8%，降幅扩大超10个百分点，环比下降0.9%，净融资规模为-136.9亿元。发债成本上，7月房企境内债融资平均票面利率为2.5%，与6月持平。

　　此外，海外债新增融资金额约10亿美元。港资企业太古股份发行了折合约6.49亿美元债券，其中发行的1只5亿美元债券息票率5.125%，最终认购超3倍；越秀地产成功发行16.90亿元离岸人民币点心债券，期限为3年，票面利率为4.10%，这也是越秀地产首次发行绿色债券，同时也是2024年地产行业规模最大的境外债券发行，本笔债券拟用于置换集团于一年内到期的若干中长期境外债务。